注冊(cè)會(huì)計(jì)師《財(cái)務(wù)成本管理》重點(diǎn)講義：外部資本需求的測算

第二章 財(cái)務(wù)報(bào)表分析和財(cái)務(wù)預(yù)測

第二節(jié) 財(cái)務(wù)比率分析(★)

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外部資本需求的測算(2014年多選題)

(一)算出外部融資銷售增長比

外部融資額=外部融資額占銷售增長百分比×銷售增長額

注意的問題：公式中的增長率指營業(yè)收入增長率。

銷售增長率=(1+通貨膨脹率)×(1+銷量增長率)-1

即使0增長，有通貨膨脹存在，也必須補(bǔ)充資金，彌補(bǔ)通貨膨脹造成的貨幣貶值損失。

(二)外部融資需求的敏感分析

1.計(jì)算依據(jù)：根據(jù)增加額的計(jì)算公式。

外部融資需求=增加的營業(yè)收入×經(jīng)營資產(chǎn)銷售百分比-增加的營業(yè)收入×經(jīng)營負(fù)債銷售百分比-可動(dòng)用的金融資產(chǎn)-預(yù)計(jì)銷售額×預(yù)計(jì)營業(yè)凈利率×(1-預(yù)計(jì)股利支付率)

2.外部融資需求的影響因素：(根據(jù)公式判斷)

(1)經(jīng)營資產(chǎn)占營業(yè)收入的比(同向)

(2)經(jīng)營負(fù)債占營業(yè)收入的比(反向)

(3)銷售增長(取決于與內(nèi)含增長率的關(guān)系)

(4)營業(yè)凈利率(在股利支付率小于1的情況下，反向)

(5)股利支付率(在營業(yè)凈利率大于0 的情況下，同向)

(6)可動(dòng)用金融資產(chǎn)(反向)