為幫助考生備考2023年基金從業資格考試基金基礎知識科目，希賽小編為大家整理了2023年基金基礎知識默寫本（4），相信對大家備考基金基礎知識考試會有幫助。

考點31：債券的估值方法

（1）零息債券估值法

零息債券是一種低于面值的        方式發行，不支付利息，到期按        償還的債券。

零息債券的內在價值：

V=M／（1+r）^t

V表示零息債券的內在價值，M表示面值，r表示年化市場利率，t表示債券到期時間單位為年。若時間為天，則V= M（1-t／360*r）。

（2）固定利率債券估值法

固定利率債券是一種按照票面金融計算利息，投資者可以到期收回本金和利息的債券。

固定利率債券內在價值：

V表示固定利率債券的內在價值，C表示每期支付的利息，M表示面值，r表示年化市場利率，t表示債券到期時間單位為年。

（3）統一公債估值法

統一公債是一種        的特殊債券。

統一公債的估值方法：

V=C/r

V表示統一公債的內在價值，C表示每期支付的利息， r表示年化市場利率。

考點32：當期收益率和到期收益率

當期收益率：是債券的年利息收入與當前的債券市場價格的比率，計算方法：

I=C/P

式中：I表示當期收益率，C表示年息票利息，P表示債券市場價格。

到期收益率：又被稱為內部收益率，是可以使投資者買債券獲得的未來現金流的現值等于債券當前市價的貼現率，計算方法：

式中：P表示債券市場價格，C表示每期支付的利息，n表示時期數，M表示債券面值。

到期收益率的兩個重要假設：

（1）是        ；

（2）是        。

考點33：債券到期收益率與到期收益率之間的關系

（1）債券市場價格越        債券面值，期限越        ，則其當期收益率就        到期收益率。

（2）債券市場價格越        債券面值，期限越        ，則當期收益率就        到期收益率。

不論當期收益率與到期收益率近似程度如何，當期收益率的變動總是預示到期收益率的同向變動。

考點34：利率期限結構

利率期限結構：是指在某一時點上，各種不同期限債券的        和        之間的關系。

考點35：信用利差

信用利差：是指除了信用評級不同外，其余條件全部相同的兩種債券收益率的差額。（風險溢價、風險補償）

考點36：久期和凸性

久期：債券本息所有現金流的        時間。

凸性：        曲率就是債券的凸性。

考點37：常見的免疫策略

所得免疫、價格免疫、或有免疫。

考點38：貨幣市場工具的定義

貨幣市場工具一般是指短期的（        年以內）、具有高流動性的低風險證券，具體包括銀行回購協議、定期存款、商業票據、銀行承兌匯票、短期國債、中央銀行票據等。

考點39：貨幣市場工具的特點

1.均是債務契約

2.期限在1年以內（含1年）

3.流動性高

4.大宗交易，主要由機構投資者參與，個人投資者很少有機會參與買賣（貨幣市場工具的投資門檻        ，貨幣市場基金的投資門檻        ）

5.本金安全性高，風險較低

考點40：常用的貨幣市場工具

主要包括現金、期限在1年以內（含1年）的銀行存款、債券回購、中央銀行票據、同業存單、剩余期限在397天以內（含397）的債券、非金融企業債務融資工具、資產支持證券，以及中國證監會、中國人民銀行認可的其他具有良好流動性的其他貨幣市場工具。