開放式基金的申購和贖回原則

基金從業資格責任編輯：鄧洋洋 2023-12-15

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摘要：開放式基金是一種靈活的投資工具，允許投資者在任何時候申購或贖回基金份額。這種機制使得投資者可以根據市場情況和個人需求來調整投資策略。然而，申購和贖回的過程并不是隨意的，而是需要遵循一定的原則和流程。本文詳細分析了開放式基金的申購和贖回原則。

開放式基金的申購、贖回需要遵循“金額申購、份額贖回”的原則。即申購以金額申請,贖回以份額申請。這是適應未知價下進行申購、贖回最方便、安全的方式。

一、申購原則

1、金額申購原則：開放式基金一般采用金額申購的方式，即投資者按照基金管理公司公布的基金單位凈值和申購金額來申購基金份額。

2、未知價原則：投資者在申購基金時，并不知道基金的準確凈值，只能根據基金管理公司公布的上一個交易日的基金單位凈值來申購。因此，申購價格是按照未知價原則來確定的。

3、公平原則：所有投資者在申購基金時應享有平等的權利和機會，不應存在任何歧視或優先權。

二、贖回原則

1、份額贖回原則：開放式基金一般采用份額贖回的方式，即投資者按照持有的基金份額來贖回。

2、未知價原則：與申購相同，投資者在贖回基金時，并不知道基金的準確凈值，只能根據基金管理公司公布的上一個交易日的基金單位凈值來贖回。因此，贖回價格也是按照未知價原則來確定的。

3、限制贖回原則：為了防止大量贖回對基金運作造成不利影響，基金管理公司可能會在某些情況下限制贖回，如巨額贖回、市場異常波動等。這時，投資者需要了解限制贖回的具體情況和原因。

三、影響因素

開放式基金的申購和贖回受到多種因素的影響，包括市場環境、基金業績、投資者情緒等。在市場上漲時，投資者往往更傾向于申購基金；而在市場下跌時，則更傾向于贖回基金。此外，基金的業績表現也會影響投資者的申購和贖回決策。如果基金業績持續優秀，投資者會更傾向于申購；反之，則可能會選擇贖回。

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