2023年期貨基礎(chǔ)知識小冊子（17）

期貨基礎(chǔ)知識責(zé)任編輯：胡媛 2023-06-15

摘要：很多考生在備考2023年期貨從業(yè)資格考試，為幫助考生備考2023年期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識，希賽小編為大家整理了2023年期貨基礎(chǔ)知識小冊子（17）。

為幫助考生備考2023年期貨從業(yè)資格考試期貨基礎(chǔ)知識，希賽小編整理了2023年期貨基礎(chǔ)知識小冊子（17），希望對大家備考2023年期貨基礎(chǔ)知識會有幫助。

知識點(diǎn)：漲跌停板制度

特點(diǎn)	注意點(diǎn)
（1）新上市的品種或合約，其漲跌停板幅度一般為合約規(guī)定漲跌停板幅度的兩倍或三倍。	新上市
（2）在交易過程中，交易所可調(diào)整漲跌停板幅度的情形：當(dāng)合約價(jià)格同方向連續(xù)漲跌停板；遇到國家法定長假；交易所認(rèn)為市場風(fēng)險(xiǎn)明顯變化。	風(fēng)險(xiǎn)增大
（3）對同時(shí)適用兩種或兩種以上漲跌停板的情形的，按漲跌停板最高值確定。	最高值

出現(xiàn)漲跌停板時(shí)，交易所控制風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對措施：

（1）當(dāng)某合約以漲跌停板價(jià)格成交時(shí)，成交撮合實(shí)行“平倉優(yōu)先和時(shí)間優(yōu)先”原則，但平當(dāng)日新開倉位不適用平倉優(yōu)先原則。

（2）當(dāng)某合約連續(xù)出現(xiàn)漲跌停板單邊無連續(xù)報(bào)價(jià)時(shí)（單邊市），實(shí)行強(qiáng)制減倉。

目的：避免交易對手方因?yàn)闊o法平倉而出現(xiàn)大面積虧損。

知識點(diǎn)：持倉限額和大戶報(bào)告制度

持倉限額制度：交易所規(guī)定由會員或客戶可以持有的、按單邊計(jì)算的某一合約投機(jī)頭寸的最大數(shù)額。

大戶報(bào)告制度：當(dāng)交易所會員或客戶對某品種某合約的持倉達(dá)到交易所規(guī)定的持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)時(shí)，會員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告。

國際上持倉限額及大戶報(bào)告制度的特點(diǎn)	（1）交易所可根據(jù)不同期貨品種及合約的具體情況和市場風(fēng)險(xiǎn)狀況制定和調(diào)整持倉限額及報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)。
	（2）通常，一般月份合約的持倉限額及持倉報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)高；臨近交割時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)低。
	（3）持倉限額只針對一般投機(jī)頭寸，而套期保值、風(fēng)險(xiǎn)管理、套利頭寸可以向交易所申請豁免持倉限額。
我國境內(nèi)期貨持倉限額及大戶報(bào)告制度的特點(diǎn)	（1）不同期貨品種持倉限額及大戶報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)不同。（2）當(dāng)投機(jī)頭寸達(dá)到規(guī)定限額的80%及以上時(shí)，會員或客戶應(yīng)向交易所報(bào)告資金和頭寸。（3）根據(jù)市場總持倉量設(shè)置適用的持倉限額及報(bào)告標(biāo)準(zhǔn)（正比）。（4）按照各合約在交易全過程中的不同時(shí)期確定不同的限額標(biāo)準(zhǔn)。（5）期貨公司會員、非期貨公司會員、一般客戶適用不同標(biāo)準(zhǔn)。商品期貨交易所所對套期保值交易頭寸實(shí)行審批制，其持倉不受限制，而在中國金融期貨交易所，套期保值和套利交易的持倉均不受限制