2023年期貨基礎知識小冊子（29）
期貨基礎知識
責任編輯：胡媛
2023-06-25
摘要：很多考生在備考2023年期貨從業資格考試，為了幫助考生備考2023年期貨從業資格考試期貨基礎知識，希賽小編為大家整理了2023年期貨基礎知識小冊子（29）。
為幫助考生備考2023年期貨從業資格考試期貨基礎知識，希賽小編整理了2023年期貨基礎知識小冊子（29），希望對大家備考2023年期貨基礎知識會有幫助。
第三節 期貨套利基本策略
知識點：跨期套利
期貨價差套利根據所選擇的期貨合約的不同，又可分為跨期套利、跨品種套利和跨市套利。
三個要素：市場（交易所）、期貨品種、合約交割月份，哪一個不同，其它兩個相同則是跨哪個。
跨期套利：在同一市場（交易所）同時買入、賣出同一期貨品種的不同交割月份的期貨合約，以期在有利時機將這些期貨合約對沖平倉獲利。
| 跨期套利（詳見計算題） | 操作 | 盈利口訣 |
| 牛市套利 | “買近賣遠 ” | “小牛正” 盈 |
| 熊市套利 | “賣近買遠 ” | “大熊正”盈 |
| 蝶式套利 | 牛市套利+熊市套利或 | —— |
| 熊市套利+牛市套利 |
| 含義 | ||
| 牛市 | 較近月份合約價格上漲幅度大于較遠月份合約價格的上漲幅度，或者較近月份合約價格下降幅度小于較遠月份合約價格的下跌幅度時 | 市場出現供給不足、需求旺盛或者遠期供給相對旺盛的情形 |
| 熊市 | 較近月份的合約價格下降幅度要大于較遠月份合約價格的下降幅度，或者較近月份的合約價格上升幅度小于較遠月份合約價格的上升幅度 | 市場出現供給過剩，需求相對不足 |
知識點：套利指令
套利指令要求同時買入和賣出兩種或兩種以上期貨合約。使用：不需要標明買賣各個期貨合約的具體價格，只要標注兩個合約的價差即可。
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