2023年期貨基礎知識小冊子（33）
期貨基礎知識
責任編輯：胡媛
2023-06-27
摘要：很多考生在備考2023年期貨從業資格考試，為了幫助考生備考2023年期貨從業資格考試期貨基礎知識，希賽小編為大家整理了2023年期貨基礎知識小冊子（33）。
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知識點：利率期貨價格影響因素
市場利率上升，利率期貨價格下跌；市場利率上升，國債現貨價格下跌，國債期貨價格下跌。
市場利率的變動通常與通貨膨脹率的變動方向一致，通貨膨脹率上升，市場利率也上升；通貨膨脹率下降，市場利率也下降，國債期貨價格和市場利率呈反向變動關系，故通貨膨脹率上升，利率上升，國債現貨價格和國債期貨價格均下跌。
| 政策因素 | 貨幣政策 | 擴張性的貨幣政策會引起市場利率下降；緊縮性的貨幣政策會導致市場利率上升。 |
| 財政政策 | 擴張性的財政政策會引起市場利率上升；緊縮性的財政政策會導致市場利率下降。 | |
| 經濟因素 | 經濟周期、經濟增長速度、通貨膨脹率等 | |
| 全球主要經濟體利率水平 | —— | |
| 其他因素 | —— | |
第二節 國債期貨及應用
知識點：國債期貨基礎
考點1：合約標的和可交割國債
| 中金所 | 2年期國債期貨合約 | 5年期國債期貨合約條款 | 10年期國債期貨合約條款 |
| 合約標的 | 面值為200萬元人民幣、票面利率為3%的名義中期國債 | 面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義中期國債 | 面值為100萬元人民幣、票面利率為3%的名義長期國債 |
| 可交割國債 | 發行期限不高于5年、合約到期月份首日剩余期限為1.5-2.25年的記賬式附息國債 | 發行期限不高于7年、合約到期月份首日剩余期限為4-5.25年的記賬式附息國債 | 發行期限不高于10年、合約到期月份首日剩余期限不低于6.5年的記賬式附息國債 |
| 中金所 | 2年期國債期貨合約 | 5年期國債期貨合約條款 | 10年期國債期貨合約條款 |
| 報價方式 | 百元凈價報（價格報價） | ||
| 最小變動價位 | 0.005元 | ||
| 合約月份 | 最近的三個季月（3、6、9、12季月循環） | ||
| 交易時間 | 9:15-11:30，13:00-15:15；最后交易日9:30-11:30 | ||
| 最后交易日 | 合約到期月份的第二個星期五 | ||
| 最后交割日 | 最后交易日的第三個交易日 | ||
| 交割方式 | 實物交割 | ||
國內市場，中國金融期貨交易所上市了2年期、5年期和10年期三個國債期品種。故中國金融期貨交易所上市的利率期貨品種為中長期國債期貨。
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