證券投資基金的法律形式

證券從業資格責任編輯：鄧洋洋 2023-08-17

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摘要：證券投資基金是一種由投資者集資，專門從事投資證券的金融機構。那證券投資基金的定義和主要特點有哪些呢？下面和小編一起來討論證券投資基金的法律形式，以及證券投資基金的運作方式。

依照基金法律形式不同，基金可分為契約型基金與公司型基金。公司型基金以美國的投資公司為代表，我國目前設立的則為契約型基金。

一、契約型基金

契約型基金也可稱為信托型基金，是由基金投資者、基金管理人、基金托管人之間所簽署的基金合同而設立，基金投資者的權利主要體現在合同的條款上。

通常是通過基金管理人發行基金份額的方式來募集資金。基金管理公司依據法律、法規和基金合同的規定負責基金的經營和管理運作；基金托管人則負責保管基金資產，執行管理人則負責基金資產，執行管理人的有關指令，辦理基金名下的資金往來；資金的投資者通過購買基金份額，享有基金投資收益。日本，我國香港、臺灣地區的基金產品大多屬于契約型基金。

二、公司型基金

公司型基金，是指投資者為了共同投資目標而組成的以盈利為目的的股份制投資公司,并將形成的公司資產投資于有價證券的證券投資基金。公司型基金通過發行股票籌集資金，是具有法人資格的經濟組織。

按照公司法以發行股份的方式募集資金而組成的公司形態的基金，認購基金股份的投資者即為公司股東，憑其持有的股份依法享有投資收益。

三、證券投資基金的運作方式

按基金運作方式劃分，分為封閉式基金和開放式基金。

1.封閉式基金：是指基金份額總額在基金合同期限內固定不變，基金份額可以在依法設立的證券交易場所交易，但基金份額持有人不得申請贖回的基金。

2.開放式基金：是指基金份額不固定，基金份額可以在基金合同約定的時間和場所申購或者贖回的基金。

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