基金從業科三中，股權投資分類與政府監管要求是關鍵內容。股權投資按領域有創業投資、并購等多種，按組織形式分公司型、合伙型等。政府監管有明確依據與主體，對基金管理人資質、行為及合格投資者均有嚴格規定，理解這些對備考和從業意義重大。

一、股權投資分類核心記憶點

1、按投資領域分類

（1）創業投資基金

主要投資于未上市成長性創業企業，通常采用參股性投資，較少控股。其不借助杠桿，以基金自有資金投資，收益主要源于企業價值創造的股權增值。例如，向處于初創期的科技型企業注資，助力企業發展，待企業成長后獲取股權增值收益。

（2）并購基金

側重投資價值被低估的企業，獲取控制權后進行重整，提升企業價值以實現收益。其整合投資對象主要通過管理提升、產業與技術整合等方式。比如，收購一家管理不善但有潛力的企業，更換管理層、優化業務結構，提升企業競爭力與價值。

（3）不動產基金與基礎設施基金

不動產基金投資于房地產等不動產項目，基礎設施基金投資于交通、能源等基礎設施項目。這兩類基金收益與相關資產的市場表現和運營狀況密切相關。

（4）定增基金

參與上市公司定向增發投資，通過投資非公開發行股票獲取收益。其收益受上市公司股價表現、定向增發項目質量等因素影響。

2、按組織形式分類

（1）公司型基金

依據《公司法》設立，投資者為公司股東，有股東大會等權力機構。其稅收規則為“先稅后分”，企業所得稅稅率為25%，符合條件的居民企業間股息、紅利等權益性投資收益為免稅收入。

（2）合伙型基金

依據《合伙企業法》成立，有限合伙企業由2個以上50個以下合伙人設立，至少有1個普通合伙人。其稅收采取“先分后稅”原則，合伙企業層面不繳所得稅，合伙人為自然人的繳納個人所得稅，為法人的繳納企業所得稅。

（3）契約型基金

通過訂立信托契約設立，無獨立法律實體地位，投資者人數不得超過200人。其收益分配按契約約定執行。

二、政府監管要求核心記憶點

1、監管依據與主體

政府監管依據《證券法》《證券投資基金法》《私募投資基金監督管理暫行辦法》等，監管主體為中國證監會及其派出機構。監管具有法定性、強制性，旨在確保相關法律法規得到貫徹執行，保護投資者合法權益。

2、對基金管理人的要求

（1）基本條件

需為依法設立的公司或合伙企業，專業化運營，不得兼營無關業務，具備開展業務所需的資本金、固定營業場所、從業人員、內部治理結構及業務環節管理制度等。

（2）禁止行為

不得將固有財產或他人財產混同于基金財產投資，不得不公平對待不同基金財產，不得利用基金財產或職務之便牟取利益、進行利益輸送，不得侵占、挪用基金財產，不得泄露未公開信息，不得從事損害基金財產和投資者利益的投資活動等。

3、對合格投資者的規定

（1）條件

具備相應風險識別和承擔能力，投資于單只基金的金額不低于100萬元。單位投資者凈資產不低于1000萬元，個人投資者金融資產不低于300萬元或最近三年年均收入不低于50萬元。

（2）當然合格投資者

包括社會保障基金、企業年金等養老基金和慈善基金等社會公益基金，依法設立并在基金業協會備案的投資計劃，投資于所管理私募基金的私募基金管理人及其從業人員等。