2023年期貨基礎知識小冊子（38）

期貨基礎知識責任編輯：胡媛 2023-06-29

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摘要：很多考生在備考2023年期貨從業資格考試，為了幫助考生備考2023年期貨從業資格考試期貨基礎知識，希賽小編為大家整理了2023年期貨基礎知識小冊子（38）。

為幫助考生備考2023年期貨從業資格考試期貨基礎知識，希賽小編整理了2023年期貨基礎知識小冊子（38），希望對大家備考2023年期貨基礎知識會有幫助。

知識點：遠期匯率與升貼水（新教材已刪除）

升水	“遠期升水”，遠期匯率高于即期匯率
貼水	“遠期貼水”，遠期匯率低于即期匯率
遠期平價	兩種貨幣遠期升水和遠期貼水相等
匯率升貼水與兩種貨幣利率差的關系	利率較高的貨幣遠期匯率表現為貼水，該貨幣的遠期匯率比即期匯率低
匯率升貼水與兩種貨幣利率差的關系	利率較低的貨幣遠期匯率表現為升水，該貨幣的遠期匯率比即期匯率高

計算公式	升（貼）水年率＝（遠期匯率－即期匯率）/即期匯率×（12/月數）
（百分比）
遠期匯率計算公式



	R表示利率，d表示交易期限
影響遠期匯率的因素	（1）升貼水的幅度大致等于兩國的利差
	（2）遠期匯率的決定因素：即期匯率、兩種貨幣的利率、交易期限、交易者心理預期、央行的干預、國際政治與經濟問題

知識點：外匯套匯交易

套匯交易，就是利用在不同外匯市場差異，在低價的市場買進，在高價的市場賣出，利用低買高賣賺取差額利潤。例如，如果一個外匯交易商對歐元/美元的賣價報價為1.3200，而另一個外匯交易商的買價報價為1.3201，那么交易者就可以從第一個交易商中買入歐元，然后在第二個交易商處賣出歐元，賺取1個點位的無風險利潤。

發現套匯機會并利用套匯機會獲利，一般需要具備兩個條件：第一，市場報價存在匯率差異（前提）。第二，套匯交易者擁有一定的專業知識和技術經驗，能夠在套匯機會出現時，捕捉到匯率的差異并迅速進行正確的市場操作。